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中國(guó)啤酒業(yè)發(fā)展態(tài)勢(shì)分析
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http://shiquanmuye.com 發(fā)稿日期:2008-7-16
- 【搜索關(guān)鍵詞】：研究報(bào)告 投資分析 市場(chǎng)調(diào)研 啤酒業(yè) 英博 北京 青島啤酒 華潤(rùn)雪花 燕京
- 中研網(wǎng)訊：
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進(jìn)入夏季，加上奧運(yùn)會(huì)召開(kāi)在即，本該是啤酒業(yè)的"黃金季節(jié)"，但火熱的啤酒消費(fèi)卻并沒(méi)有如期出現(xiàn)，相反，成本上漲、涼夏等諸多不利因素卻在逐漸消耗啤酒業(yè)的利潤(rùn)和產(chǎn)品銷(xiāo)量。更令人擔(dān)心的是，隨著比利時(shí)英博啤酒集團(tuán)收購(gòu)美國(guó)安海斯-布希公司（Anheuser-BuschCos，AB公司）的塵埃落定，中國(guó)啤酒業(yè)格局的重新洗牌似乎也"山雨欲來(lái)"。
英博扮演"顛覆者"？
在經(jīng)歷一個(gè)多月的博弈之后，英博啤酒集團(tuán)最終以520億美元的價(jià)格購(gòu)得AB公司，兩啤酒巨頭的合并不僅催生出全球最大啤酒生產(chǎn)企業(yè)，使全球啤酒市場(chǎng)格局發(fā)生變化，也將對(duì)中國(guó)啤酒市場(chǎng)格局產(chǎn)生巨大影響。
英博啤酒集團(tuán)總部設(shè)于比利時(shí)，2000年12月在布魯塞爾證券交易所上市，全球啤酒產(chǎn)量超過(guò)200億升，占全球市場(chǎng)份額的14%，2006年銷(xiāo)售收入達(dá)133億歐元，為當(dāng)時(shí)世界第二大啤酒集團(tuán)。美國(guó)安海斯-布希公司，擁有"啤酒之王"--知名啤酒品牌百威，被英博收購(gòu)前在全球排名第三。
英博7月14日宣布，英博和AB同意合并，英博將以每股70美元的價(jià)格收購(gòu)AB，股本收購(gòu)價(jià)合計(jì)將達(dá)到520億美元，合并后公司名稱(chēng)為"安海斯-布希英博"（Anheuser-Busch Inbev），AB旗下"百威"（Budweiser）將成為新公司的旗艦品牌。合并后的新公司年銷(xiāo)售額將達(dá)到360億美元，擁有近300個(gè)子品牌，將掌握全球25%以上市場(chǎng)份額。
在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，英博啤酒的成功收購(gòu)對(duì)于中國(guó)啤酒市場(chǎng)格局也將產(chǎn)生巨大影響。國(guó)金證券陳鋼表示，"未來(lái)2-3年，英博或許會(huì)像一匹黑馬，業(yè)績(jī)快速提升，很可能成為中國(guó)啤酒行業(yè)格局的顛覆者。"
英博目前在中國(guó)擁有約33家啤酒釀造廠，中國(guó)市場(chǎng)總銷(xiāo)量超過(guò)400萬(wàn)噸，主要擁有雪津、雙鹿、白沙、金龍泉、金陵等子品牌，擁有福建雪津啤酒集團(tuán)100%股權(quán)、金獅啤酒集團(tuán)100%股權(quán)、湖北金龍泉啤酒集團(tuán)60%股份和珠江啤酒24%的股份。而收購(gòu)AB公司之后，英博將擁有AB之前持有的27%的青島啤酒集團(tuán)股權(quán)，擁有100%哈爾濱啤酒集團(tuán)股份。
陳鋼指出，收購(gòu)AB之后，英博未來(lái)的主要增長(zhǎng)還是來(lái)自于新興國(guó)家，其中，中國(guó)是最為重要的一個(gè)市場(chǎng)。英博當(dāng)前在中國(guó)的發(fā)展思路也比較明確，如果不出大的意外，會(huì)采用"1+2+N"的品牌戰(zhàn)略，"百威做高端品牌，雪津和哈啤作為地方品牌，將主要走銷(xiāo)量，兩者誰(shuí)會(huì)最終成為全國(guó)品牌，要看英博的戰(zhàn)略定位和意圖。"在此戰(zhàn)略下，英博將不可避免地會(huì)在高端市場(chǎng)與青啤相遇，同時(shí)，目前在啤酒市場(chǎng)份額領(lǐng)先的雪花和燕京啤酒都將受到英博戰(zhàn)略布局的影響，競(jìng)爭(zhēng)會(huì)日趨白熱化。
另有消息稱(chēng)，前華潤(rùn)雪花啤酒市場(chǎng)總監(jiān)侯孝海將加盟英博，憑借侯孝海對(duì)中國(guó)市場(chǎng)以及雪花的了解，將很容易幫助英博實(shí)現(xiàn)品牌體系最優(yōu)化，如果這種局面形成，對(duì)青啤、雪花以及燕京都將非常不利。
珠江啤酒揮師北上
有知情人士日前表示，珠江啤酒在石家莊的工廠將會(huì)在8月底正式掛牌開(kāi)工投產(chǎn)，產(chǎn)品將主要覆蓋天津、北京、山西、河北等華北地區(qū)，屆時(shí)，珠江啤酒將會(huì)正式敲開(kāi)華北區(qū)域的大門(mén)。
根據(jù)珠江啤酒網(wǎng)站的介紹，目前，珠啤集團(tuán)本部產(chǎn)能突破150萬(wàn)噸，是全球單廠最大的啤酒釀造中心，珠江啤酒是全國(guó)三大啤酒品牌之一，單一品牌銷(xiāo)量位居全國(guó)同行第二，在中國(guó)啤酒行業(yè)中享有"南有珠江"的美譽(yù)。2002年底，珠啤集團(tuán)聯(lián)合英博啤酒集團(tuán)于2002年12月注冊(cè)成立廣州珠江啤酒股份有限公司。
業(yè)內(nèi)人士分析，珠江啤酒的揮師北上可能是基于兩個(gè)方面的考慮：一是珠江啤酒有上市打算，進(jìn)入北京等華北市場(chǎng)能夠更好地為未來(lái)的上市"造勢(shì)"；二是在戰(zhàn)略布局上的考慮，華北市場(chǎng)是比較重要的一塊市場(chǎng)，現(xiàn)在布點(diǎn)相對(duì)來(lái)說(shuō)投資較小，等市場(chǎng)更加鞏固時(shí)再進(jìn)入會(huì)更難，盡管短期盈利不會(huì)很明顯，但從長(zhǎng)遠(yuǎn)布局來(lái)看，珠江啤酒進(jìn)入華北市場(chǎng)有其重大意義。
而此前，以北京、華北作為核心市場(chǎng)的燕京啤酒也已經(jīng)"南下"，在廣西、福建等地布局，其漓泉、惠泉等區(qū)域品牌在當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)也已經(jīng)擁有一定知名度。
又有分析人士表示，燕京啤酒的南下和珠江啤酒的北上，一方面說(shuō)明啤酒行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的激烈，同時(shí)也表現(xiàn)出區(qū)域霸主們布局全國(guó)的野心。無(wú)論從品牌戰(zhàn)略上還是從市場(chǎng)布局來(lái)看，這都是一種行業(yè)信號(hào)，行業(yè)的整合暗戰(zhàn)正在悄然啟動(dòng)，今后在啤酒行業(yè)，將會(huì)涌現(xiàn)出更多的全國(guó)品牌，競(jìng)爭(zhēng)無(wú)疑會(huì)更加激烈。
另外，英博啤酒集團(tuán)為珠江啤酒集團(tuán)的合作伙伴，持有珠江啤酒股份公司24%的股權(quán)，"英博在中國(guó)未來(lái)的大動(dòng)作也給珠江啤酒的崛起帶來(lái)了不少想象空間。"有人士稱(chēng)。
資本優(yōu)勢(shì)主沉浮
中原證券研究所胡學(xué)煙在其報(bào)告中表示，當(dāng)前在我國(guó)啤酒行業(yè)，全國(guó)市場(chǎng)已經(jīng)形成了華潤(rùn)、燕京、青島三大集團(tuán)為主的"三足鼎立"，而在全國(guó)不同區(qū)域形成了一批區(qū)域性企業(yè)，如重慶啤酒、湖北的金龍泉啤酒、廣東的珠江啤酒等，在這些區(qū)域內(nèi)，區(qū)域性企業(yè)占據(jù)絕大部分市場(chǎng)份額。
不過(guò)，這種情況未來(lái)或許將隨著行業(yè)變局的不斷發(fā)生而產(chǎn)生微妙的改變，在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，資本將是這種行業(yè)變局中的主導(dǎo)力量。
東海證券盧媛媛表示，啤酒行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的主要目標(biāo)是搶占市場(chǎng)份額，擴(kuò)大市場(chǎng)份額的手段除了加強(qiáng)營(yíng)銷(xiāo)外，還包括建立自己的生產(chǎn)基地，不論是市場(chǎng)開(kāi)拓還是兼并收購(gòu)都需要強(qiáng)大的資本支持。
陳鋼認(rèn)為，資本優(yōu)勢(shì)是做啤酒產(chǎn)業(yè)非常重要的條件，有了資本力量，才能在激烈的競(jìng)爭(zhēng)中打得起價(jià)格戰(zhàn)、促銷(xiāo)戰(zhàn)。
此前，資本的力量在華潤(rùn)的高速成長(zhǎng)中已經(jīng)表現(xiàn)得淋漓盡致。
數(shù)據(jù)顯示，2007年全國(guó)啤酒產(chǎn)業(yè)總產(chǎn)量為3931萬(wàn)千升，以產(chǎn)量計(jì)算，華潤(rùn)雪花、青島啤酒、燕京啤酒、重慶啤酒這前四家企業(yè)占全行業(yè)總產(chǎn)量的43.3%，行業(yè)產(chǎn)量平均增速為11.83％，青啤、燕京啤酒產(chǎn)量增速與行業(yè)增速基本持平。值得注意的是，華潤(rùn)雪花2005年-2007年平均每年以27％以上的速度增長(zhǎng)，發(fā)展速度非常驚人，2007年，華潤(rùn)啤酒產(chǎn)量已經(jīng)達(dá)694萬(wàn)千升，遠(yuǎn)高于青啤的505萬(wàn)千升。
盧媛媛認(rèn)為，擁有資本優(yōu)勢(shì)是華潤(rùn)快速勝出的主要原因。2007年4月華潤(rùn)收購(gòu)了藍(lán)劍有限責(zé)任公司全部股權(quán)，增持14家四川啤酒公司38%的權(quán)益和1家貴州啤酒廠100%的權(quán)益，使公司產(chǎn)能從2006年底的760萬(wàn)千升增加到2007年底的1000萬(wàn)千升，相應(yīng)的資本支出高達(dá)62.34億元，約合每千升收購(gòu)成本3000元。相形之下，青島啤酒的15億元可轉(zhuǎn)債和15億元權(quán)證，燕京啤酒約18億元的增發(fā)，資本實(shí)力相差甚遠(yuǎn)。
而資本正是英博啤酒集團(tuán)的主要優(yōu)勢(shì)，這從付出520億美元的代價(jià)收購(gòu)AB公司中便可見(jiàn)一斑，也是業(yè)內(nèi)諸多人士將英博視為未來(lái)"黑馬"的主要原因。
一業(yè)內(nèi)人士表示，盡管英博在中國(guó)的布局速度不會(huì)很快，因?yàn)樵谌耸�、品牌布局等方面的安排都需要時(shí)間，但業(yè)界大致的行業(yè)判斷不會(huì)錯(cuò)，中國(guó)啤酒行業(yè)的格局洗牌應(yīng)該不可避免，這其中誰(shuí)將占領(lǐng)主動(dòng)進(jìn)而成為新的龍頭，業(yè)界將拭目以待。
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